2021年行情即將收官，展望即將到來的2022年，A股會呈現(xiàn)什么走勢？哪些行業(yè)和概念有機會？12月19日，由南京市政協(xié)主辦，南京金融發(fā)展促進會、南京證券和清華經(jīng)管EMBA江蘇校友會，共同承辦的“轉(zhuǎn)型發(fā)展，共同富?！敝袊Y本市場2022年投資論壇，在南京召開，共同探討2022年中國宏觀經(jīng)濟形勢與資本市場投資策略。
中國社科院經(jīng)濟學(xué)教授、博士生導(dǎo)師劉煜輝認為，中國經(jīng)濟周期正在向房地產(chǎn)、基建周期告別，跨入以“雙碳”為目標的清潔能源體系建設(shè)周期中?！爱斍?，我國正在強力推動經(jīng)濟從高速增長向高質(zhì)量增長轉(zhuǎn)變，在此背景下，能源革命、農(nóng)業(yè)革命、科技革命將成為經(jīng)濟系統(tǒng)打造的‘高溢價+高安全’產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，雙碳、轉(zhuǎn)基因、硬核攻關(guān)的新型舉國體制+專精特新‘小巨人’戰(zhàn)略將成為具體抓手。”在投資機會上，劉煜輝提及重點關(guān)注綠電、金屬、轉(zhuǎn)基因、清潔能源、安全等主線。
華夏基金首席策略分析師軒偉從政策分析出發(fā)，對2022年宏觀經(jīng)濟及A股市場投資主線進行展望。軒偉認為，在高質(zhì)量發(fā)展背景下，預(yù)計“調(diào)結(jié)構(gòu)>穩(wěn)增長>防風(fēng)險”為2022年政策排序，全年增長目標大概率在5.5%左右，政策組合呈現(xiàn)“寬財政+寬貨幣+穩(wěn)信用”，宏觀經(jīng)濟整體韌性較強。他預(yù)計2022年A股市場總體呈現(xiàn)震蕩走勢，市場風(fēng)格將重回成長+穩(wěn)定成長占優(yōu)的格局。在行業(yè)配置上，建議關(guān)注明年景氣上行且估值仍有提升潛力的方向，如新能源、計算機、醫(yī)美、軍工、輕工等，以及符合政策主線的新能源電力投資產(chǎn)業(yè)鏈、軍工、符合政策鼓勵方向的ToG和To國企、受益于共同富裕的大眾消費、受益于商品價格下行的制造業(yè)部門等領(lǐng)域。
南京證券首席研究員、研究所所長周旭發(fā)表了“破舊立新，因時而動——2022年策略報告”主題演講。他認為，2022年在穩(wěn)增長目標下，預(yù)計政策環(huán)境總體偏暖，財政政策將適度積極、節(jié)奏上變后置為前置，貨幣政策重心將偏向穩(wěn)增長、實施跨周期調(diào)節(jié)。但預(yù)計宏觀經(jīng)濟增速仍將面臨一定放緩壓力，GDP增長中樞或?qū)⒒貧w潛在增長水平，預(yù)期2022全年GDP增速在5.4%附近，節(jié)奏上或呈現(xiàn)前低后高的特征。在大勢研判上，周旭表示在宏觀經(jīng)濟承壓、企業(yè)盈利增速下行疊加高景氣板塊結(jié)構(gòu)性估值偏高的背景下，市場預(yù)計難有趨勢性機會，整體或延續(xù)震蕩結(jié)構(gòu)特征，成長+防御風(fēng)格或是更好選擇。在行業(yè)配置上，投資者可關(guān)注成長板塊中優(yōu)選高景氣賽道，如新能源汽車及汽車零部件、智能電網(wǎng)、光伏、國防軍工、消費電子、CXO、創(chuàng)新藥等，防御板塊中具備復(fù)蘇邏輯的大眾消費，如食品飲料、消費者服務(wù)、交運，從縱向比較來看ROE相對穩(wěn)定、絕對值較高且股息率較高板塊，如銀行、家電、地產(chǎn)、建筑，以及自下而上看估值和景氣度匹配較好的板塊、可重點關(guān)注券商、養(yǎng)殖等板塊的機會。
現(xiàn)代快報+記者王靜
