金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職。2021年，金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度進(jìn)一步加大，著力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)，力促經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。
一方面，間接融資結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。從總量看，穩(wěn)定信貸增長(zhǎng)，穩(wěn)健的貨幣政策靈活精準(zhǔn)、合理適度，廣義貨幣M2、社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。從價(jià)格看，深化利率市場(chǎng)化改革，企業(yè)融資成本進(jìn)一步降低，2021年企業(yè)貸款平均利率已在5%以下，為統(tǒng)計(jì)以來(lái)新低。從結(jié)構(gòu)看，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，穩(wěn)企業(yè)、保就業(yè)成效穩(wěn)固，重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的金融支持力度加強(qiáng)。
另一方面，直接融資比重進(jìn)一步提升。新股發(fā)行上市步伐加快，融資規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，股權(quán)融資對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持成效顯著。多層次資本市場(chǎng)體系下，創(chuàng)新資本加速形成，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展激發(fā)出更多活力。
信貸增長(zhǎng)保持穩(wěn)定
2021年以來(lái)，我國(guó)針對(duì)形勢(shì)變化，加強(qiáng)預(yù)調(diào)微調(diào)，發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，保持流動(dòng)性合理充裕，增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性。我國(guó)先后于2021年7月、12月兩次實(shí)施全面降準(zhǔn)，共釋放資金約2.2萬(wàn)億元。
“降準(zhǔn)的目的在于，加強(qiáng)貨幣政策跨周期調(diào)節(jié)，保持市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕，增加金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來(lái)源、降低資金成本壓力，更好地支持穩(wěn)增長(zhǎng)等政策目標(biāo)，也有助于穩(wěn)定市場(chǎng)信心和預(yù)期?！闭新?lián)金融首席研究員董希淼說(shuō)，據(jù)預(yù)測(cè)，12月的這次降準(zhǔn)，將降低金融機(jī)構(gòu)資金成本每年約150億元，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)，進(jìn)而降低社會(huì)綜合融資成本。
社會(huì)綜合融資成本的降低，還得益于深化利率市場(chǎng)化改革。過(guò)去一年，我國(guó)持續(xù)釋放貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）改革紅利，推動(dòng)實(shí)際貸款利率在2020年大幅降低的基礎(chǔ)上進(jìn)一步下降。2021年前11個(gè)月，整體貸款利率為5.07%，同比下降0.09個(gè)百分點(diǎn)，其中，企業(yè)貸款利率為4.61%，同比下降0.11個(gè)百分點(diǎn)。
信貸穩(wěn)定增長(zhǎng)的最終落地，離不開(kāi)金融機(jī)構(gòu)“敢貸、愿貸、能貸”，要做到這三點(diǎn)，需發(fā)揮征信體系的支撐作用。截至2021年三季度末，中國(guó)人民銀行已推動(dòng)各地建成省級(jí)地方征信平臺(tái)10家，地市級(jí)地方征信平臺(tái)40余家，平臺(tái)共采集6361萬(wàn)戶(hù)企業(yè)的118億條信息，幫助65.38萬(wàn)戶(hù)小微企業(yè)獲得信貸2.34萬(wàn)億元。
接下來(lái)，信用信息的共享整合將進(jìn)一步深化，各市場(chǎng)主體、尤其是小微企業(yè)的融資將更便利、更可得。國(guó)務(wù)院辦公廳日前已印發(fā)《加強(qiáng)信用信息共享應(yīng)用促進(jìn)中小微企業(yè)融資實(shí)施方案》，提出構(gòu)建全國(guó)一體化融資信用服務(wù)平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)。
信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化
信貸增長(zhǎng)穩(wěn)定、融資成本下降的同時(shí)，信貸結(jié)構(gòu)也在持續(xù)優(yōu)化，取得了一系列成效。
小微企業(yè)預(yù)期更穩(wěn)、信心更足。過(guò)去一年，小微企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)面臨較大困難。黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視小微企業(yè)融資問(wèn)題，先后出臺(tái)了多項(xiàng)政策措施，引導(dǎo)商業(yè)銀行擴(kuò)大信用貸款、持續(xù)增加首貸戶(hù)，推廣隨借隨還貸款，對(duì)受疫情持續(xù)影響的行業(yè)企業(yè)給予定向支持。
在多方合力之下，普惠小微貸款實(shí)現(xiàn)了“量增、面擴(kuò)、價(jià)降”。截至2021年11月末，普惠小微貸款余額18.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)26.4%，比各項(xiàng)貸款增速高約15個(gè)百分點(diǎn)；支持小微經(jīng)營(yíng)主體約4300萬(wàn)戶(hù)，同比增長(zhǎng)35%；2021年11月，新發(fā)放普惠小微貸款平均利率4.98%，比上年12月下降10個(gè)基點(diǎn)。
鄉(xiāng)村振興金融服務(wù)深入推進(jìn)。我國(guó)脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)取得全面勝利后，面對(duì)新形勢(shì)，金融管理部門(mén)將服務(wù)重點(diǎn)投向糧食安全、種業(yè)發(fā)展、鄉(xiāng)村建設(shè)等領(lǐng)域，同時(shí)，適時(shí)調(diào)整、完善扶貧再貸款政策，加大對(duì)國(guó)家鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)幫扶縣的支持力度。
制造業(yè)中長(zhǎng)期資金解渴。“與短期資金相比，企業(yè)更渴求中長(zhǎng)期資金，以更好地匹配研發(fā)生產(chǎn)、回款周期。”維爾利環(huán)?？萍技瘓F(tuán)股份有限公司總裁宗韜說(shuō)。如何滿(mǎn)足企業(yè)需求？產(chǎn)業(yè)政策、金融政策要協(xié)同，加大制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款投放。截至2021年11月末，投向制造業(yè)的中長(zhǎng)期貸款同比增長(zhǎng)33.8%，保持了較高增速。
“接下來(lái)，金融機(jī)構(gòu)要落實(shí)高水平科技自立自強(qiáng)部署，提高金融供給與科創(chuàng)需求的匹配度，大力支持‘卡脖子’技術(shù)的攻關(guān)突破?！敝袊?guó)工商銀行行長(zhǎng)廖林說(shuō)。
綠色信貸助力經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型。實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，要堅(jiān)定不移推進(jìn)，但不可能畢其功于一役?；谝陨险_認(rèn)知，2021年我國(guó)推出碳減排支持工具、支持煤炭清潔高效利用專(zhuān)項(xiàng)再貸款，兩個(gè)工具并行實(shí)施，既助力科學(xué)有序?qū)崿F(xiàn)雙碳目標(biāo)，又保障國(guó)家能源安全。
直接融資更加高效
過(guò)去一年，資本市場(chǎng)改革開(kāi)放蹄疾步穩(wěn)，基礎(chǔ)制度不斷完善，市場(chǎng)生態(tài)持續(xù)優(yōu)化，科技、資本和產(chǎn)業(yè)得以在更高水平、更廣范圍實(shí)現(xiàn)循環(huán)暢通，直接融資活水汩汩涌向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。
融資渠道不斷拓寬。隨著注冊(cè)制改革加快推進(jìn)，企業(yè)上市標(biāo)準(zhǔn)更加多元，上市條件愈發(fā)簡(jiǎn)化，市場(chǎng)包容性和覆蓋面進(jìn)一步提升。越來(lái)越多實(shí)體企業(yè)拿到資本市場(chǎng)入場(chǎng)券，跑出發(fā)展加速度。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年12月28日，2021年以來(lái)A股共有519只新股上市，首發(fā)募集資金總額達(dá)5430億元，數(shù)量及金額均創(chuàng)近年來(lái)新高。
創(chuàng)新活力加速釋放。多層次資本市場(chǎng)錯(cuò)位發(fā)展、有機(jī)聯(lián)系，為不同類(lèi)型、不同發(fā)展階段企業(yè)提供“定制式”融資服務(wù)：科創(chuàng)板堅(jiān)守“硬科技”定位，創(chuàng)業(yè)板服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，北交所聚焦“更早、更小、更新”……推動(dòng)新材料、新能源等一批新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)接連涌現(xiàn)，為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換蓄勢(shì)賦能。數(shù)據(jù)顯示，目前已有300余家專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)登陸A股市場(chǎng)，近兩年平均營(yíng)業(yè)收入增速和凈利潤(rùn)平均增速超過(guò)25%。
“在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展上體現(xiàn)‘進(jìn)’，繼續(xù)保持IPO、再融資常態(tài)化，堅(jiān)守科創(chuàng)板‘硬科技’定位，建設(shè)好創(chuàng)業(yè)板，扎實(shí)辦好北京證券交易所，規(guī)范發(fā)展私募股權(quán)和創(chuàng)投基金，引導(dǎo)資金加大對(duì)科技創(chuàng)新、制造業(yè)、中小企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度?！苯眨袊?guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿(mǎn)明確2022年資本市場(chǎng)服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)任務(wù)。
展望未來(lái)，可以預(yù)期，金融市場(chǎng)深化改革步履不停，各類(lèi)資源要素將加速轉(zhuǎn)化為源頭活水，持續(xù)滋養(yǎng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)茁壯生長(zhǎng)、枝繁葉茂。(經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 郭子源 李華林)
